一份来自半导体行业分析机构SemiAnalysis的最新报告指出，曾经由苹果与台积电紧密合作所塑造的先进制程代工模式，正因人工智能计算的迅猛崛起而发生结构性变化，苹果在台积电每一代新制程上的影响力正在被侵蚀。报告认为，谁来为最前沿制程买单、谁能在产能和技术路线中占据主导地位，正在从以苹果为中心的单一模型，转向由AI加速器厂商等多方共同推动的新格局。
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krT !AfeV 报告回顾了苹果如何在过去十余年间成长为全球半导体产业中最重要的单一客户之一，这一历程始于2014年量产的A8芯片。苹果通过在台积电新制程早期大规模下单、承担初期良率爬坡成本，并将每年固定的产品节奏与台积电的制程路线图深度绑定，帮助台积电在先进制程上大幅甩开竞争对手，巩固了其在代工行业的领先地位。
v}t :}M< ; D+nj[ 8y 数据方面，苹果在台积电的年支出从2014年约20亿美元增长到2025年的约240亿美元，其在台积电营收中的占比也从个位数一度攀升至约四分之一的高峰。在过去十年中，苹果往往包揽了台积电每一代新制程早期产能的一半以上，有时甚至接近全部，相当于为先进制程的初期投资和风险提供了“兜底式”融资支持。
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oEf^o*5( 然而，随着AI加速卡和数据中心算力需求暴涨，以英伟达为代表的新一批客户正在形成第二个同样能够吞吐海量先进产能的阵营。报告指出，台积电的收入结构随之发生明显变化：智能手机相关业务曾经接近其营收的一半，如今高性能计算（包括AI在内）已成长为最大业务板块。这意味着，在扩建新产能和导入新工艺时，苹果不再是唯一能够“买单”的客户，尽管从单一客户体量来看，苹果仍旧位居首位。
)Syf5I [\y>&"uk 这种转变已经开始在未来制程节点上体现出来。报告预计，苹果在台积电N2和A16等新节点早期产能中的占比将明显低于以往，其中A16更是主要面向高性能运算场景而非移动设备。与此前“新节点几乎就是为苹果量身定做”相比，新一代工艺在规划阶段就更多考虑了AI和数据中心客户的需求。
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在SemiAnalysis的建模情景中，苹果的相对地位有望在更后续的A14等节点上重新增强。这些未来制程自设计之初就同时兼顾移动终端与高性能产品，使得iPhone和Mac芯片再次成为驱动产能爬坡的关键体量来源，从而推高苹果在早期产能中的占比。
J;9QDrl` <OFqUp*l 尽管在最先进节点上依旧严重依赖台积电，报告称苹果已经在供应链层面寻找可以分散风险的选项，特别是在技术风险较低的芯片类别和部分功能模块上。英特尔即将推出的18A-P制程被视为苹果潜在的替代选择，有望在不冲击旗舰产品路线的前提下，承接部分苹果自研芯片代工订单。
2:0Y'\nn v [=E f 总体而言，SemiAnalysis指出，苹果与台积电曾经共同打造了现代“领先制程代工模式”，但AI带来的算力需求爆发，正在重塑这一模式中的权力与利益分配。在AI厂商集体涌入先进制程的背景下，苹果即便仍是单一最大客户，其在技术路线博弈中的话语权与排他性也已难以回到过去的巅峰时期。
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